文：任泽平
6月1日，伯克希尔参与了谷歌母公司Alphabet总数800亿好意思元的股权定向融资，伯克希尔投了100亿好意思元。三轮投资后，伯克希尔总执仓谷歌增至300亿好意思元，当作恒久目的的价值投资者代表，标明了加仓AI的决心。
1、2025年以来三次加仓谷歌，拥抱AI时期
第一次是2025三季度，初度建仓，约43亿好意思元，踏进伯克希尔第10大执仓，占股票组合1.62%。这是伯克希尔诞生以来第一次执仓谷歌。
第二次是2026一季度，大幅加仓、幅度200%。执仓市值166亿好意思元，升至第七大重仓，第二大科技执仓。
这次加仓100亿谷歌，总执仓约270-300亿好意思元，皇冠体育(CrownSports)官网占伯克希尔权利组合约10%，踏进前五大执仓，对标好意思味可乐仓位。
三轮布局谷歌，伯克希尔从建仓到重仓，一步步押注谷歌和AI时期的恒久价值。
2、中枢逻辑：超强现款流+AI时期基础技艺
伯克希尔投资谷歌，主要有两大中枢逻辑：投超强现款流，世界杯体彩官网投AI时期的基础技艺。
一是谷歌的搜索告白业务、YouTube告白业务堪比永续现款牛。年计算性现款流1700亿好意思元以上，即便大限制投AI仍能内生造血。这不错类比伯克希尔之前重仓的铁路、公用行状、品牌破费等，齐是简略端庄产生永续现款流资产。
188bet体育app中国官网二是AI时期，谷歌Gemini大模子、谷歌云、谷歌算力TPU，是新时期的基础技艺建树。访佛于巴菲特和伯克希尔多年前对BNSF铁路的投资逻辑，投谷歌便是投改日AI时期的基础技艺。
这次资金主如果用于谷歌在算力基础技艺和TPU芯片界限的推广：谷歌2026全年景本开支约1800-1900亿好意思元，一起投向巨匠AI数据中心、算力集群、自研芯片产能扩建。
3、投资要有恒久目的眼神，AI海啸引颈新一轮康波周期，
对AI一定要用恒久眼神看，这是新一轮康波周期的中枢驱能源。
康波周期60年一轮，上一轮康波周期是IT互联网期间运行。
从2020年以来，AI期间创新正在引颈新一轮康波周期，当今处在铺设基础技艺的成恒久，超等讹诈大爆发的主升浪将在改日10年出现，固然经由中会有泡沫和拯救，但干线趋势朝上，这是新的东谈主生和钞票逆袭契机。
我在2024年9月沟通“信心牛、科技牛”。本年1月初从好意思国磨练回首教唆：AI不是风口，是海啸，远超三十年前的IT互联网创新。AI的背后是算力世界杯(中国)，算力的背后是电力。站在光里，存在芯锂。